L’actualité a été dominée récemment par la réunion de la COP26 à Glasgow et les enjeux environnementaux qui affectent la planète et notre vie quotidienne. Cela est arrivé à un moment où beaucoup d’entre nous réfléchissaient déjà aux changements que nous pouvons apporter pour jouer notre rôle dans l’amélioration de la situation. Le thème de « l’investissement ESG » – Environnemental, Social, Gouvernance – a été mis en évidence au cours de la quinzaine et c’est quelque chose que de nombreux investisseurs souhaitent explorer.
La « 26e Conférence des Parties » de novembre était un sommet mondial des Nations Unies sur le changement climatique et la manière dont les pays peuvent le maîtriser. Les grandes entreprises doivent également jouer leur rôle pour réduire leur impact sur l’environnement, et c’est là que les investisseurs peuvent être sélectifs sur les entreprises dans lesquelles acheter des actions.
L’intérêt pour les investissements ESG s’est accru ces dernières années. Les investisseurs mettent davantage l’accent sur l’impact environnemental et social de leurs investissements, voulant s’assurer que les entreprises bénéficiant de leur capital ne contribuent pas à des problèmes comme le changement climatique, les inégalités, etc. Ils cherchent de plus en plus à gérer l’exposition aux facteurs ESG, tout en générant rendements durables à long terme – investissement responsable et performance peuvent être complémentaires.
Investissement ESG
Ce type d’investissement responsable privilégie les rendements financiers aux côtés de l’impact d’une entreprise sur l’environnement, ses parties prenantes et la société. Voici quelques définitions simples :
Environnement – L’impact des activités d’une entreprise sur l’environnement : empreinte carbone, émissions de gaz à effet de serre, utilisation d’énergies renouvelables, chaînes d’approvisionnement durables, etc.
Social – L’impact d’une entreprise sur ses employés, ses clients, ses consommateurs, ses fournisseurs et la communauté locale : la façon dont les employés sont traités, la diversité raciale, l’égalité LGBTQ+, les programmes d’inclusion, etc. Les résultats positifs incluent l’amélioration de la santé, de la productivité et du moral, ou la réduction des résultats négatifs tels que comme le taux de roulement élevé et l’absentéisme.
Gouvernance – Le mode de fonctionnement des entreprises : comment le management conduit-il des changements positifs ? Quelle est son éthique des affaires ? Les résultats positifs incluent l’alignement des intérêts des actionnaires et de la direction, l’amélioration de la diversité et de la responsabilité et l’évitement des mauvaises surprises financières telles qu’une rémunération excessive des dirigeants.
En résumé, l’investissement ESG prend en compte la manière dont une entreprise sert son personnel, ses communautés, ses clients, ses parties prenantes et l’environnement.
De nos jours, la plupart des entreprises publiques et de nombreuses entreprises privées sont évaluées et notées sur leur performance ESG par divers fournisseurs tiers de rapports et de notations. Il s’agit notamment de Bloomberg, des indices S&P Dow Jones et MSCI.
Les investisseurs institutionnels, les gestionnaires d’actifs, les institutions financières et autres parties prenantes s’appuient de plus en plus sur ces rapports et notations pour évaluer et mesurer la performance ESG des entreprises par rapport à leurs pairs.
Performances ESG
Investir de manière responsable ne signifie pas que vous devez accepter des rendements inférieurs.
Les investissements ESG accumulent de bons antécédents, avec des performances remarquables au cours de la pandémie. Pendant l’incertitude du marché, de nombreuses entreprises ayant de solides antécédents ESG ont montré une volatilité plus faible que d’autres et les investisseurs se sont tournés vers l’ESG pour une résilience accrue. Selon la société américaine de services financiers Morningstar, le dernier trimestre de 2020 a enregistré des ventes record de 152 milliards de dollars et le total des actifs investis dans le monde a atteint 1 600 milliards de dollars.
L’analyse de Morningstar a révélé que, sur une décennie, 80 % des fonds d’actions investissant dans le développement durable surpassent les fonds traditionnels. Les fonds ESG font également preuve de longévité : 77 % des fonds ESG qui existaient il y a 10 ans ont survécu, contre 46 % des fonds traditionnels.
Planification des investissements
Vous n’avez pas besoin de passer des heures à rechercher les antécédents ESG d’une entreprise, ses scores et le cours des actions avec d’autres entreprises pour essayer de déterminer dans lesquelles investir.
Comme pour les autres investissements en capital, vous pouvez acheter des fonds qui investissent dans des sociétés bien notées. Cela réduit également le risque en offrant beaucoup plus de diversification.
Appliquer les mêmes principes d’investissement avec l’investissement ESG qu’avec tous les autres investissements en capital :
1. Établissez vos objectifs et votre horizon temporel.
2. Obtenez une analyse objective de votre appétence au risque.
3. Ayez une combinaison d’actifs et de secteurs dans votre portefeuille.
4. Lorsque vous envisagez un nouvel investissement, analysez comment il s’intègre au reste de votre portefeuille et influe sur sa pondération des risques.
5. Mener des examens annuels.
Vous pouvez choisir de faire appel à une société de conseil financier qui intègre l’investissement responsable dans ses services de conseil. Certaines entreprises considèrent désormais les considérations ESG, ainsi que les évaluations traditionnelles, dans le cadre des considérations globales d’investissement lors de l’évaluation de l’adéquation des investissements pour les clients.
Ainsi, l’investissement responsable n’a pas à impliquer davantage de travail de votre part, et vous pouvez investir comme vous le feriez normalement, sans compromettre les rendements ou vos pondérations de risque, à la différence près quelles entreprises bénéficient de votre capital d’investissement. Vous n’avez pas besoin de concentrer tout votre portefeuille sur des fonds ESG – en effet, vous avez besoin d’une bonne répartition des actifs pour réduire les risques – mais c’est une mesure que vous pouvez prendre pour aider à protéger notre environnement et notre société.
Tous les conseils reçus de Blevins Franks sont personnalisés et fournis par écrit. Cet article, cependant, ne doit pas être interprété comme fournissant des conseils d’investissement personnalisés. La valeur des investissements peut baisser comme augmenter, tout comme les revenus qui en découlent. Les performances passées ne doivent pas être considérées comme une indication des performances futures.
Par Dan Henderson
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Dan Henderson est partenaire de Blevins Franks au Portugal. Conseiller financier très expérimenté, il détient le diplôme en planification financière et des qualifications avancées en planification des retraites et des investissements du Chartered Insurance Institute (CII). | www.blevinsfranks.com
