Pour de nombreuses personnes, investir dans des briques et du mortier en achetant des résidences secondaires ou ultérieures a un sens financier. La propriété est un investissement solide et fiable qui conserve sa valeur, n’est-ce pas ?
Oui et non. Bien qu’investir dans l’immobilier ait ses avantages, cette approche présente également des inconvénients importants. Ici, nous comparons l’immobilier à d’autres options d’investissement en fonction de certaines pierres angulaires d’un investissement réussi : liquidité, risque et rendement, diversification et efficacité fiscale.
Liquidité
Une question clé à se poser avant d’investir est : dans quelle mesure sera-t-il facile de récupérer votre capital ? C’est ce qu’on appelle la liquidité.
Il existe diverses raisons pour lesquelles vous pouvez vouloir « encaisser » un investissement. Vous n’êtes peut-être pas satisfait de la performance ou avez trouvé une opportunité plus attrayante ailleurs. Et si votre situation change, vous devrez peut-être accéder à votre argent assez rapidement.
La liquidité n’est pas seulement une question de facilité de vente, c’est aussi de savoir si vous pouvez le faire sans subir de perte. En règle générale, plus un actif est illiquide, plus le risque et les rendements potentiels sont élevés, car vous serez probablement récompensé pour avoir bloqué votre argent à long terme.
À une extrémité du spectre, vous disposez d’espèces et de dépôts bancaires, faciles d’accès mais offrant le risque et les rendements attendus les plus faibles. La propriété se trouve à l’autre extrémité. Si vous jouez sur le long terme, vous pourriez constater que votre investissement augmente considérablement au fil des ans. Cependant, trouver un acheteur peut prendre du temps et vous pourriez subir une perte importante si vous vendez au mauvais moment.
Les fonds d’investissement, d’autre part, vous permettent d’investir dans une série d’actifs différents qui peuvent inclure des biens (ou des actions de sociétés immobilières) aux côtés d’actions, d’obligations, etc. Étant donné qu’il existe un marché établi pour les actifs sous-jacents, il est beaucoup plus facile de trouver un acheteur instantané. De plus, contrairement à l’immobilier, si vous avez besoin de petites sommes d’argent, vous pouvez simplement vendre le montant dont vous avez besoin, pas la totalité de l’investissement.
Risque et rendement
En règle générale, un faible risque signifie se contenter de rendements faibles, tandis que prendre plus de risques apporte des récompenses potentiellement plus élevées.
Pour les dépôts bancaires, le facteur risque/rendement est faible – vous avez une grande certitude de recevoir un montant fixe à la fin du terme. Cependant, les taux d’intérêt actuels étant toujours proches de zéro, cela pourrait avoir du mal à suivre le rythme de l’inflation.
La propriété offre moins de certitude et, par conséquent, un plus grand potentiel de rendements à long terme plus élevés. Cependant, rien ne garantit que la propriété prendra de la valeur, surtout lorsque vous souhaitez vendre. Vous devez également tenir compte des coûts permanents d’entretien et de location de la propriété – ainsi que des implications fiscales – pour déterminer ce que vous obtenez en retour par rapport à ce que vous avez investi.
D’autres options d’investissement offrent la possibilité de changer de stratégie en fonction de l’évolution du marché. Par exemple, bien que les actifs sous-jacents d’un fonds d’investissement soient liés aux mouvements du marché, le gestionnaire de fonds est en mesure d’affiner le portefeuille du fonds en fonction de ce qui fonctionne ou ne fonctionne pas bien et de l’endroit où il voit des risques ou des opportunités.
Diversification
Il est important de ne pas être surexposé à un actif, y compris à la propriété. Un bon portefeuille répartit le risque entre différents types d’actifs, régions et secteurs de marché afin de limiter l’exposition dans un domaine.
Si vous possédez déjà une maison, l’achat d’une deuxième propriété peut vous rendre surpondéré dans cette classe d’actifs, surtout si vous ne détenez pas beaucoup d’actions ou d’obligations. Lorsque les prix de l’immobilier baissent, vos deux propriétés perdront probablement de la valeur, tandis que d’autres classes d’actifs pourraient bien se comporter.
Détenir une gamme d’investissements différents au sein de chaque classe d’actifs permet de réduire davantage le risque. Vous pourriez, par exemple, détenir des actions d’un éventail de sociétés et de secteurs complètement différents à travers le monde. Cependant, la plupart des gens ne peuvent se permettre d’acheter qu’un ou deux immeubles de placement, ce qui leur donne peu ou pas de diversification.
Les expatriés britanniques doivent également tenir compte du risque de change. Plutôt que d’immobiliser votre capital en livres sterling ou en euros, certaines structures d’investissement permettent la flexibilité de détenir des investissements dans plusieurs devises et de les convertir quand cela vous convient.
Efficacité fiscale
Où que se trouve votre propriété, vous êtes susceptible d’être soumis à une sorte de taxe d’habitation, de droit de timbre et d’impôt sur les plus-values. Ceux qui possèdent une propriété au Royaume-Uni ont peut-être ressenti le fardeau des récentes augmentations d’impôt sur les propriétés résidentielles.
Les propriétaires de biens portugais peuvent également ressentir l’impact des impôts annuels sur la fortune ici.
Tenez compte de tous les actifs que vous possédez déjà, y compris la maison dans laquelle vous vivez, pour déterminer la meilleure approche pour vous. Il peut y avoir des opportunités conformes au Portugal qui offrent des avantages fiscaux et des rendements bien meilleurs que la propriété. En fin de compte, vous devriez viser un portefeuille équilibré qui conviendra à vos objectifs et circonstances uniques, aujourd’hui et demain.
Les taux d’imposition, la portée et les allégements peuvent changer. Toutes les déclarations concernant la fiscalité sont basées sur notre compréhension des lois et pratiques fiscales actuelles qui sont sujettes à changement. Les informations fiscales ont été résumées ; les individus devraient demander des conseils personnalisés.
Tenez-vous au courant des problèmes financiers qui peuvent vous affecter sur la page d’actualités de Blevins Franks à l’adresse www.blevinsfranks.com
Par Dan Henderson
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Dan Henderson est partenaire de Blevins Franks au Portugal. Conseiller financier très expérimenté, il détient le diplôme en planification financière et des qualifications avancées en pensions et en planification des investissements du Chartered Insurance Institute (CII). | www.blevinsfranks.com
